Praca.pl Poradniki Rynek pracy
Dźwignia finansowa - definicja, zadanie, efekt, interpretacja, wskaźnik, wzór

Dźwignia finansowa - definicja, zadanie, efekt, interpretacja, wskaźnik, wzór

 
Dźwignia finansowa - definicja, zadanie, efekt, interpretacja, wskaźnik, wzór

Dźwignia finansowa - definicja

 

Dźwignia finansowa, analizowana pod względem ekonomicznym, w zarządzaniu finansowym, wg Internetowej Encyklopedii PWN „to udział długu w kapitale całkowitym, wykorzystywanie do finansowania działalności przedsiębiorstwa kapitałów obcych, leasingu finansowego, akcji uprzywilejowanych, których koszt jest stały w sensie niezależności od osiąganego wyniku operacyjnego, w zamiarze zwiększenia rentowności kapitałów własnych (zysku na 1 akcję)”. Dzięki dźwigni finansowej można określić czy korzystanie z kapitału zewnętrznego (np. kredytu) będzie bardziej opłacalne dla przedsiębiorstwa niż korzystanie wyłącznie z kapitału własnego.

 

Dźwignia finansowa ma zastosowanie również na rynku Forex. W tym kontekście definiuje ją na przykład Komisja Nadzoru Finansowego „Dźwignia finansowa związana jest z istnieniem depozytu zabezpieczającego i braku konieczności wnoszenia pełnej kwoty, na jaką opiewa instrument pochodny. Mechanizm ten pozwala na otwieranie pozycji o wartości nominalnej wyższej, niż wpłacony depozyt. W momencie, kiedy mamy do czynienia z dźwignią finansową na poziomie 1:100, depozyt zabezpieczający, który musisz wnieść wynosi 1% wartości nominalnej pozycji”.

 

Dźwignia finansowa - zadania

 

Dźwignię finansową stosuje się dla zwiększenia wartości aktywów, bez jednoczesnego angażowania środków własnych. Zaciąga się kredyt, aby podejmować większe i bardziej opłacalne inwestycje itd.

 

Dodatkową funkcję zastosowania dźwigni można zauważyć przy obliczaniu podatku dochodowego. Zaciągnięty kredyt generuje przecież koszty, które w końcowym rozliczeniu obniżają podstawę opodatkowania.

 

Efekt dźwigni finansowej

 

Efekt dźwigni finansowej to wynik, jaki przynosi wprowadzenie kapitału zewnętrznego. Może być pozytywny (dodatni) lub negatywny (ujemny). Pozytywny wystąpi wtedy, gdy rentowność kapitału własnego zostanie podwyższona przez wzrost udziału kapitałów zewnętrznych w firmie (porównując to do korzystania wyłącznie z kapitału własnego).


Czyli innymi słowy - mimo że weźmiemy kredyt, za który musimy płacić, to zysk z naszego kapitału (zwrot kapitału własnego) włożonego w przedsiębiorstwo będzie wyższy. Odwrotne zjawisko określa się mianem maczugi finansowej, czyli ujemnym efektem dźwigni.

 

Dźwignia finansowa - wzór

 

Efekt dźwigni finansowej (to czy ma wartość ujemną czy dodatnią) oblicza się za pomocą wzoru:

 

DFL (Degree of Financial Leverage) = zysk operacyjny przed uwzględnieniem odsetek / zysk brutto z uwzględnieniem odsetek

 

Wynik dzielenia będzie oznaczał stopień dźwigni finansowej, przy czym jeśli będzie większy od 1, to efekt dźwigni będzie dodatni, natomiast jeśli będzie mniejszy od 1, nastąpi ujemny efekt dźwigni.

 

Wskaźnik dźwigni finansowej

 

Kontrola kapitałów własnych oraz kapitałów zewnętrznych w firmie jest bardzo ważna. Pozwala dobrać odpowiednie kroki, by zwiększyć możliwości danego przedsiębiorstwa.


Jednak zawsze należy pamiętać, że pożyczka lub kredyt wnoszą pewne ryzyko. I nawet jeśli według naszych wewnętrznych obliczeń wynik dźwigni finansowej zasugeruje, iż dla firmy korzystne będzie zaciągnięcie kredytu lub pożyczki, to decyzja końcowa należy do banku, który bada m.in. płynność finansową i decyduje czy danego kredytu udzielić.

 

Dźwignia finansowa - interpretacja - czemu służy

 

Wykorzystanie dźwigni finansowej na rynku Forex pomaga zainwestować większe środki od tych, które posiadamy na swoim koncie. Na polskim rynku maksymalna dopuszczalna dźwignia wynosi 1:100 (dla niedoświadczonych traderów - 1:50). Zakładając taki poziom - 1:100, wynika, iż za każdą złotówkę włożoną przez nas, inwestujemy dodatkowo 100 zł nieswojego kapitału. Jeśli nasz wkład wynosi np. 500 zł, to przy użyciu dźwigni możemy „otwierać pozycję” o wartości 50 000 (500 x 100). Niesie to zarówno korzyści, jak i duże ryzyko. Jeśli w transakcjach osiągniemy procentową stratę lub zysk, to będzie się ją odliczało od kwoty 50 000 zł (a nie od 500zł). 1% od 50 000 zł to 500 zł (a nie 5zł od posiadanych 500).

Więcej artykułów "Rynek pracy"

Polecane oferty

  • Account Manager

    Legal House Poland sp z o.o.   Warszawa, Mokotów    praca stacjonarna
    specjalista (mid)  umowa o pracę / zlecenie / kontrakt B2B  pełny etat  rekrutacja online  aplikuj szybko  aplikuj bez CV
    16 godz.
    Opis stanowiska: sprzedaż usług oraz pozyskiwanie nowych klientów; organizacja kampanii reklamowych; przygotowywanie ofert; udział w spotkaniach handlowych wsparcie w tworzeniu materiałów reklamowych;
  • Przedstawiciel Regionalny

    Vetlab Sp. z o.o.   Katowice    praca mobilna
    specjalista (mid)  umowa o pracę  pełny etat  rekrutacja online  aplikuj szybko  aplikuj bez CV
    16 godz.
    Obszar pracy obejmuje województwa: śląskie i małopolskie. Twoje zadania: Budowanie i utrzymywanie długotrwałych relacji z klientami; Prezentowanie innowacyjnych rozwiązań i produktów medycznych, przeprowadzanie szkoleń produktowych dla personelu medycznego. Realizacja celów...
  • Kierownik Działu Prefabrykacji i Montażu

    Remontowa Shipbuilding S.A.   Gdańsk, blisko stacji SKM Politechnika    praca stacjonarna
    kierownik/koordynator  umowa o pracę  pełny etat  aplikuj szybko  aplikuj bez CV
    17 godz.
    Obowiązki: Nadzór nad procesami prefabrykacji, montażem oraz terminową realizacją prac wyposażeniowych; Zarządzanie dokumentacją technologiczną i techniczną; Planowanie i koordynacja pracy zespołu; Podejmowanie decyzji dotyczących organizacji pracy; Kontrola jakości prac; Współpraca...
  • Technik - Konserwator

    Fresenius   Stargard    praca stacjonarna
    pracownik fizyczny  umowa zlecenie  pełny etat
    17 godz.
    Opis stanowiska: podstawowe naprawy i konserwacje aparatury medycznej w danej stacji dializ, monitorowanie przeglądów i kontroli bezpieczeństwa aparatury medycznej i urządzeń technicznych, monitorowanie i nadzór nad stacją uzdatniania wody i centralnej dystrybucji koncentratów,...
  • Elektryk

    Elektra i Kungsbacka AB   Szwecja, Goteborg   
    pracownik fizyczny  umowa o pracę  pełny etat
    18 godz.
    START Pracy od stycznia 2025 roku. Opis stanowiska: Praca fizyczna przy montażu instalacji elektrycznych i teletechnicznych. Montaż tras kablowych, układanie kabli i przewodów. Podłączanie urządzeń elektrycznych i AKPiA. Montaż rozdzielnic, opraw oświetleniowych, osprzętu.
  • Inspektor kontroli jakości ds. malarskich

    Remontowa Shipbuilding S.A.   Gdańsk, blisko stacji SKM Politechnika    praca stacjonarna
    specjalista (mid)  umowa o pracę  pełny etat  aplikuj szybko  aplikuj bez CV
    18 godz.
    Czym będziesz się zajmować: Analiza dokumentacji konstrukcyjnej, technologicznej oraz wymagań Armatora; Bieżące zgłaszanie zaistniałych rozbieżności; Współpraca z Armatorami i Towarzystwami klasyfikacyjnymi w zakresie odbiorów i oceny jakości oraz wykonywanych badań; Dokonywanie oceny...

Najnowsze artykuły

Wigilia firmowa, prezenty świąteczne – jak wliczyć je do kosztów uzyskania przychodu?

Wigilia firmowa, prezenty świąteczne – jak wliczyć je do kosztów uzyskania przychodu?

Organizując świąteczne spotkanie w biurze i rozdając upominki dla pracowników czy klientów, przedsiębiorcy muszą mieć świadomość, że każda darowizna może wywoływać skutki podatkowe. Czy prezent na święta Bożego Narodzenia podlega opodatkowaniu? Jak zaksięgować świąteczne wydatki firmy? Wyjaśniamy, kiedy wydatek może stanowić koszt uzyskania przychodu.

„Trzynastka” – dodatkowe wynagrodzenie roczne, komu przysługuje, jak obliczać

„Trzynastka” – dodatkowe wynagrodzenie roczne, komu przysługuje, jak obliczać

Na koniec roku niektórzy otrzymają dodatkowe wynagrodzenie roczne – tzw. trzynastkę. Nie ma ona charakteru powszechnego, zgodnie z przepisami przewidziana jest dla określonej grupy zawodów. Co więcej, trzynastkę łatwo stracić np. przez nieusprawiedliwioną nieobecność w pracy. Wyjaśniamy, kto i kiedy otrzyma dodatkowe wynagrodzenie, a także jaka jest jego wysokość za 2024 rok.

Płace w Polsce wkrótce będą jawne. „Nie jesteśmy na to gotowi” – ocenia ekspert rynku pracy Mateusz Żydek

Płace w Polsce wkrótce będą jawne. „Nie jesteśmy na to gotowi” – ocenia ekspert rynku pracy Mateusz Żydek

O zarobkach często nie mówi się nawet bliskim, a zgodnie z prawem UE płace w Polsce mają wkrótce być powszechnie znane. – Nawet pracownicy, którzy są przekonani, że to właściwa droga, nadal bardzo mocno sygnalizują obawę, że jawność wynagrodzeń będzie powodować konflikty – zauważa Mateusz Żydek. Ekspert rynku pracy z Randstad Polska wyjaśnia, jak jawność płac może wyglądać w praktyce.

Rynek pracy 2025 – jakie zmiany czekają nas w nowym roku?

Rynek pracy 2025 – jakie zmiany czekają nas w nowym roku?

– Praca przyszłości będzie hybrydowa, zdalna lub oparta na projektach, a efektywność będzie mierzona nie tylko wynikami, ale i zdolnością współpracy i adaptacji. Nie oznacza to jednak, że technologia całkiem zdominuje rynek pracy. Przeciwnie, to właśnie ludzka kreatywność i empatia będą wyróżniać pracowników w dobie automatyzacji – przewiduje specjalistka ds. rekrutacji Agnieszka Ciećwierz.

Stacja polarna – praca, obowiązki zawodowe, zarobki, rekrutacja

Stacja polarna – praca, obowiązki zawodowe, zarobki, rekrutacja

– Praca na biegunie południowym może się wydawać przygodą życia, lecz przed aplikacją warto przemyśleć swoją motywację. Nie ma możliwości powrotu, ponieważ komuś się nie podoba, ktoś nie daje rady i rezygnuje z udziału w wyprawie – zauważa dr Małgorzata Korczak-Abshire z Instytutu Biochemii i Biofizyki PAN. Trwa rekrutacja do polskiej stacji polarnej. Czy warto się zgłosić?

Sylwester dniem wolnym? W jakich krajach Europy?

Sylwester dniem wolnym? W jakich krajach Europy?

Dyskusje o wolnej od pracy Wigilii czy wolnym Wielkim Piątku toczą się od dawna... a co z sylwestrem? 31 grudnia należy do dni, w których większość z nas jest zajęta przygotowywaniem się do zabawy noworocznej – w związku z czym skupić się na pracy jest wyjątkowo trudno. Póki co w Polsce sylwester nie jest dniem ustawowo wolnym od pracy, a jak jest w innych krajach Europy?